На волне тренда

Чашка-с-ручкой – одна из основных моделей разворота, которая часто предшествует большим ралли. Она формируется, когда акция рисует дно, а затем начинает оживляться, создавая "чашку". После подьема цена акции плавно опускается ниже, формируя "ручку" модели (см. рис. 1).

Перед обсуждением техники трейдинга по модели "чашка-с-ручкой", мы рассмотрим саму модель и объясним, почему она работает. Позже мы обсудим, как использовать объем в качестве индикатора подтверждения и предложим варианты того, где разместить ваши входные ордера и защитные стопы.

Понимание модели

Чтобы лучше понять, как работают чвшки-с-ручками, мы вначале проанализируем динамику рынка в различных стадиях модели. После того, как завершилась распродажа, акция торгуется в диапазоне, поскольку ловцы дна пытаются купить в самом низу, а краткосрочные трейдеры продают акцию, как только она пытается приподняться. Акция постепенно начинает торговаться в более узком диапазоне, по мере того, как быки и медведи начинают договариваться о цене.

Рисунок 1. Модель "Чашка-с-ручкой". Акция продается, консолидируется, подрастает, а затем откатывается.

Однако, это равновесие редко длится долго. Игроки Прорывов начинают покупать, пытаясь поймать ранний импульс возможного нового тренда, создавая правую сторону чвшки. Когда этот подъем приближается к уровню левой стороны чашки, те трейдеры, которым посчастливилось купить в течение консолидации или на ранней стадии прорыва, берут прибыль, в то время как те, кто купил перед снижением, пробуют выйти в безубыточность. В результате рынок опускается, формируя ручку.

Одно примечание: согласно Уильяму О’Нейлу (William O’Neil), который популяризовал эту модель, лучшие кандидаты для чашки-с-ручкой – те акции, которые уже показывали сильные ралли, предпочтительно те, которые удвоились в цене. Это означает, что левая сторона чашки – действительная коррекция в пределах намного большего движения.

Гэпы появляются, когда на рынке при открытии доминирует эйфория. Гэпы часто являются признаком силы рынка (или его слабости для гэпов вниз). Однако во многих случаях гэпы могут свидетельствовать о развороте, поскольку те силы, при помощи которых они образовались, представляют собой опоздавших, которые покупают или продают в последний момент, когда тренд вот-вот сменится. Такая ситуация создает для трейдера дилемму. Что делать при образовании гэпа – входить по направлению рынка, играть против него или просто проигнорировать гэп? В этой статье мы попытаемся разобраться в том, как решить эту дилемму.

Когда играть в направлении рынка?

Гэп открытия, направленный в направлении движения рынка является признаком его силы (или слабости для шортов). Таким образом, если рыночные условия благоприятные и гэп не является слишком большим, мы бы посоветовали открыться в направлении гэпа.

Конечно же, наши определения "благоприятные условия" или "слишком большой гэп" – вещи относительные. Благоприятные условия в идеальном варианте означают, что все сектора рынка идут в одном направлении.

Чтобы определить, не является ли гэп слишком большим, необходимо посмотреть на волатильность акции и на паттерн. Гэп на два пункта может быть слишком большим для акции, чье недельное изменение составляло всего два пункта. Тогда как для акции, цена на которую резко менялась в течение прошедшего времени, гэп на 5-10 пунктов, может быть достаточно незначительным. Что касается анализа паттернов, то если гэп находится около технического уровня, его лучше проигнорировать. Например, представьте, что вы хотите войти на откате. Если гэп покрывает территорию, где начался откат, то это означает, что вы пропустили движение от отката до старых максимумов. Часто для этого случая, это все что у вас есть.