Чашка-с-ручкой – техника торговли для свинг-трейдеров

06.03.2010 от Elena

Чашка-с-ручкой – одна из основных моделей разворота, которая часто предшествует большим ралли. Она формируется, когда акция рисует дно, а затем начинает оживляться, создавая "чашку". После подьема цена акции плавно опускается ниже, формируя "ручку" модели (см. рис. 1).

Перед обсуждением техники трейдинга по модели "чашка-с-ручкой", мы рассмотрим саму модель и объясним, почему она работает. Позже мы обсудим, как использовать объем в качестве индикатора подтверждения и предложим варианты того, где разместить ваши входные ордера и защитные стопы.

Понимание модели

Чтобы лучше понять, как работают чвшки-с-ручками, мы вначале проанализируем динамику рынка в различных стадиях модели. После того, как завершилась распродажа, акция торгуется в диапазоне, поскольку ловцы дна пытаются купить в самом низу, а краткосрочные трейдеры продают акцию, как только она пытается приподняться. Акция постепенно начинает торговаться в более узком диапазоне, по мере того, как быки и медведи начинают договариваться о цене.

clip_image002[4]

Рисунок 1. Модель "Чашка-с-ручкой". Акция продается, консолидируется, подрастает, а затем откатывается.

Однако, это равновесие редко длится долго. Игроки Прорывов начинают покупать, пытаясь поймать ранний импульс возможного нового тренда, создавая правую сторону чвшки. Когда этот подъем приближается к уровню левой стороны чашки, те трейдеры, которым посчастливилось купить в течение консолидации или на ранней стадии прорыва, берут прибыль, в то время как те, кто купил перед снижением, пробуют выйти в безубыточность. В результате рынок опускается, формируя ручку.

Одно примечание: согласно Уильяму О’Нейлу (William O’Neil), который популяризовал эту модель, лучшие кандидаты для чашки-с-ручкой – те акции, которые уже показывали сильные ралли, предпочтительно те, которые удвоились в цене. Это означает, что левая сторона чашки – действительная коррекция в пределах намного большего движения.

Длительность и глубина модели

Вопрос о том, сколько времени требуется для формирования модели чашки-с-ручкой, весьма спорен. Хорошо то, что и долгосрочные, и краткосрочные модели стремятся работать хорошо. Мне нравится, когда распродажа (левая сторона чашки) занимает две-три недели на дневном графике, затем в течение трех-шести недель длится дно (основание чашки), две-три недели – подъем (правая сторона чашки), и одна-две недели – ручка. Я рассматриваю и намного более длинные или более короткие модели, если есть иные причины, чтобы заинтересоваться акцией.

Точно так же обсуждается и глубина чашки. Вообще, я предпочитаю основание чашки по крайней мере на 20 процентов, но не более, чем нп 40 процентов ниже вершины левой стороны чашки. Например, если вершина левой стороны чашки была 100 $, дно чашки должно лежать где-то между 60 $ (40 процентов) и 80 $ (20 процентов).

Общее состояние рынка также воздействует на глубину модели. Вообще, я стараюсь искать более мелкие чашки на бычьих рынках, а несколько более глубокие – на медвежьих рынках или на резких коррекциях. В основном, поведение акции должно соответствовать рынку в целом.

Ручки

Хотя я довольно гибок в требованиях для большинства элементов модели, я строже подхожу к формированию ручки. По существу, я расцениваю правую сторону модели, как откат, а это означает, что она должна восстановить 5-15 % цены акции. Некоторые трейдеры измеряют глубину ручки относительно глубины правой стороны чашки. Используя этот стандарт, я проигнорирую любую ручку, которая откатится больше, чем на 30 % от подъема правой стороны (см. Рис. 2). Когда ручка падает слишком глубоко, это перечеркивает всю модель и, фактически, может стать началом нового нисходящего тренда.

clip_image002[8]

Рисунок 2. Глубина ручки. В идеале, ручка (A) должна откатиться не более, чем на 5 – 15 % от максимума, но в любом случае не более, чем на 30 процентов подъема от дна чашки. Глубокие ручки отрицают всю модель в целом и могут обозначать новый нисходящий тренд.

Объем

Хотя это и не обязательно, модель чашка-с-ручкой, сопровождаемая подобной же моделью на графике объема, более желательна, чем сама по себе. В идеале, объем должен существенно расти при формировании левой стороны чашки, когда трейдеры в панике сбрасывают акцию. Объем должен уменьшиться на дне чашки, когда трейдеры начинают договариваться о цене, а рынок консолидируется.

Объем должен вырасти еще раз на прорыве основания и при формировании правой стороны чашки, стимулируя подъем. Наконец, объем должен уменьшится при формирования ручки, поскольку происходит взятие прибыли. Большой объем при формировании ручки, наоборот, предполагает, что здесь присутствует нечто большее, чем обычное взятие прибыли.

В то время, как объем может лишь помочь подтвердить модель чашка-с-ручкой, сама ценовая модель более важна. Не исключайте модель только потому, что объем не подражает цене.

Рисунок 3. В идеале, объем должен зеркально отображать модель чашка-с-ручкой на ценовом графике. Заметьте, как объем уменьшается в середине чашки, увеличиваясь на прорыве чашки (A) и падая при формирования ручки.

clip_image002[12]

Торговля по модели

Поскольку правая сторона модели – по сути откат, я стараюсь так и торговать. Как только я идентифицировал ручку, я выставлю ордер немного выше рынка, например, выше двух- или трех-дневного максимума. Если он сработает, я поставлю защитный стоп не ниже дна ручки. Это гарантирует, что я буду остановлен с минимальным убытком, если ручка окажется ложной.

clip_image002[14]

clip_image002[16]

 

 

 

 

 

 

Рисунок 6. Sanmina Corp (SANM).

Технологические акции часто дают хороших кандидатов для модели чашка-с-ручкой, так как они любимы инвесторами.

Рисунок 7. United Technologies (UTX). Заметьте, что ручка оказалась довольно мелкой и ее формирование заняло лишь несколько дней.

Резюме

Модель "чашка-с-ручкой" дает нам возможность поймать большие подъемы. Модель формируется, когда акция распродается (левая сторона чашки), консолидируется (дно чашки), поднимается обратно к первоначальному уровню продаж (правая сторона чашки) и, наконец, откатывается (ручка). Объем может использоваться в качестве индикатора подтверждения модели. Торговля по модели включает в себя размещение входного ордера выше рынка после того, как сформировалась ручка и размещение защитного стопа ниже ручки.

Рубрики: Паттерны, Торговые стратегии | Комментариев нет »

Оставить комментарий

Заметьте: Включена проверка комментариев. Нет смысла повторно отправлять комментарий.